Ngày 25/11/2025, Chính phủ đã ban hành Nghị định 306/2025/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định 156/2020/NĐ-CP về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán. Nghị định này sẽ có hiệu lực từ ngày 09/01/2026, tập trung siết chặt các hành vi vi phạm liên quan đến chào bán trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, một kênh huy động vốn ngày càng phổ biến nhưng cũng đầy rủi ro pháp lý.
Trong bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đang phát triển mạnh mẽ, việc cung cấp dịch vụ như đại diện người sở hữu, đấu thầu, bảo lãnh phát hành, tư vấn hồ sơ hay giao dịch trái phiếu đòi hỏi sự tuân thủ nghiêm ngặt. Bất kỳ sai sót nào cũng có thể dẫn đến mức phạt nặng nề, ảnh hưởng trực tiếp đến uy tín và hoạt động kinh doanh của tổ chức. Dưới đây là các quy định chính về mức phạt tại Điều 8c của Nghị định 306/2025/NĐ-CP, giúp doanh nghiệp bạn nắm bắt kịp thời:
Các Hành Vi Vi Phạm Và Mức Phạt Cụ Thể
Nghị định quy định rõ ràng các mức phạt tiền đối với các tổ chức, cá nhân vi phạm, nhằm bảo vệ nhà đầu tư và đảm bảo tính minh bạch trên thị trường. Dưới đây là bảng tóm tắt các mức phạt chính:
| Hành Vi Vi Phạm | Mức Phạt Tiền | Đối Tượng Áp Dụng |
|---|---|---|
| Vi phạm quy định về đại diện người sở hữu trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ | 70 – 100 triệu đồng | Tổ chức/cá nhân cung cấp dịch vụ đại diện |
| Vi phạm quy định về cung cấp dịch vụ đấu thầu, bảo lãnh và đại lý phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ | 100 – 150 triệu đồng | Công ty chứng khoán và các tổ chức liên quan |
| Công ty chứng khoán vi phạm quy định tại điểm d khoản 3 Điều 8 (liên quan đến bảo lãnh phát hành) | 100 – 150 triệu đồng | Công ty chứng khoán |
| Công ty chứng khoán là thành viên giao dịch: Không đảm bảo nhà đầu tư thuộc đối tượng đúng quy định; không kiểm tra đủ tiền/trái phiếu trước giao dịch; không kiểm tra tính hợp lệ của lệnh giao dịch | 150 – 200 triệu đồng | Công ty chứng khoán thành viên giao dịch |
| Tổ chức tư vấn hồ sơ chào bán: Không rà soát đầy đủ điều kiện/hồ sơ chào bán; tư vấn/hỗ trợ cung cấp thông tin sai sự thật hoặc gây hiểu lầm về trái phiếu | 200 – 300 triệu đồng | Tổ chức tư vấn hồ sơ chào bán |
Ngoài phạt tiền, hình thức xử phạt bổ sung có thể áp dụng là đình chỉ hoạt động nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán từ 01 đến 03 tháng đối với vi phạm về bảo lãnh phát hành theo khoản 2 Điều 8c.
Những quy định này không chỉ tăng cường trách nhiệm của các bên tham gia mà còn phản ánh xu hướng siết chặt quản lý thị trường trái phiếu sau các vụ việc gần đây. Doanh nghiệp phát hành hoặc cung cấp dịch vụ cần đặc biệt chú ý đến việc rà soát hồ sơ, xác minh thông tin và kiểm soát quy trình giao dịch để tránh rủi ro.
Liên hệ với chúng tôi để có giải pháp tốt nhất cho vụ việc của bạn, điện thoại: +8428 6272 5168, +84 988 630 948, CTA@LuatsuCTA.com.
